申万宏源:行业比较之公募基金持仓分析|先导篇:22Q4公募基金持仓速览-230120

时间:2023年01月22日 作者:
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  • 来源:申万宏源
  • 类型:基金频道,xiadun
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leegac:我的2023选股思路(持续更新,附具体

券商中国:基金四季报密集披露!刘彦春、杨锐文、韩创...有何新动作?这一基金经理新进"百亿俱乐部"!

叶缘V中庸之道(2023-01-24 00:03:30)

北向资金总持仓最多的板块:


1,汽车,3870亿
2,光伏icon,3687亿
3,锂电池,3271亿
4,储能,3190亿
5,新能源汽车,2965亿
6,数字经济icon,2769亿
7,酿酒,2713亿

$隆基绿能(SH601012)$ $五粮液(SZ000858)$ $阳光电源(SZ300274)$


anprince:2022年终总结

赛道说(2023-01-23 23:54:03)

在QDII的区域配置上,根据易方达亚洲精选基金的2022年末数据显示,张坤减持了美股股票,加仓了港股股票,同时保留了一点英国股票仓位,港股、美股、英国股票的持仓比例分别达到65.64%、28.68%、0.41%。

在海外市场的行业选择上,张坤移植了他在A股市场的基本偏好,消费品成为张坤持仓的第一大行业,消费截至2022年末占易方达亚洲精选基金仓位达到33.36%,排名第二的是电信服务行业,仓位占比为15.49%。与A股市场投资稍有不同的是,张坤在海外市场投资中,布局了能源、信息技术和金融三大行业,合计仓位占比超过三成,显示出张坤在海外市场投资中非常注意不同的证券市场存在的行业特色。

根据他管理的易方达亚洲精选基金的持仓信息显示,截至2022年末,张坤的十大重仓股包括腾讯、京东、阿里巴巴、华住集团、SEA、STAAR等股票,其中SEA被称为东南亚小腾讯,而STAAR是一家瑞士的科技公司,是植入式隐形晶体眼镜的行业龙头,且是全球最大且唯一的屈光矫正植入晶体供应商,稀缺性凸显了张坤的全球投资上的独到偏好。

优质股票的好赔率已经出现

对于海外股票市场的投资,张坤也在易方达亚洲精选基金中详细阐述了他的整体策略。

张坤表示,易方达亚洲精选QDII在四季度股票仓位基本稳定,并进行了结构调整,增加了科技等行业的配置,降低了消费等行业的配置。个股方面,仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。

“市场在去年10月份经历了一轮快速下跌,紧接着就进行了一轮快速的反弹,在这个过程中,市场先生的‘狂躁性’展露无遗。在未来,市场先生再次出现间歇性的情绪不稳定也几乎是必然的。”张坤直言,投资者在面对市场的动荡起落时,内心难免受到煎熬,也会迷茫不安。

张坤认为在投资上需要注意三点。首先,一个投资人用什么样理论去看市场,就会有什么样的投资行为模式。对于价值投资者来说,关注的是企业内在价值和价格,评估企业的内在价值,寻找价格低于内在价值的机会,并不在意近期股价的走势;对于趋势投资者来说,关注的是趋势的开始和终结,至于交易对象的内在价值则不在关心之列。面对同样一个市场,投资者用不同的理论和时间尺度,有完全不同的投资策略,都是合理的。第二,任何投资体系都有其局限性。任何体系都只能解释市场在某些时间维度的运动,大多数情况下都是无能为力的。如果结合两种投资体系是否会更好呢?事实上,这就像一个人左眼戴着近视镜,右眼带着远视镜看世界一样,两只眼睛看到的东西完全不同,甚至可能是冲突的,感觉会更加诡异。因此,在选择任何一种投资体系时,意味着接受它的优点同时,也只能接受它的缺点。第三,选择任何一种投资体系,不在于了解它的熟悉程度,而在于对这种理念是否真的相信,是否能够一直坚持。只有通过不断经历逆风期,才能逐步摸索到什么是哪些缺陷是自己心甘情愿承受的。一个投资者成熟的标志之一就是清晰地了解自己投资方法的局限性,放弃完美,保持淡定的心境,能够从容地执行自己的投资策略,不因市场的短期波动喜或悲。从概率上说,某一次机会的错过,或者某一笔投资的亏损,这都是投资体系固有的一部分,不必对此过于烦恼,坦然接受自己所选择的体系的缺陷。最后,张坤表示,相比2022年,这三个方面的宏观风险因素在2023年都得到了相当的改观,这也为自下而上选择优质公司提供了更加平稳的环境。此外,不少优质企业的内在价值在2022年有了一定幅度的提升,但股票价格却有所下跌,这种价值和价格的反向运动为长期投资者提供了更好的赔率。
鉴知善治(2023-01-23 23:43:55):$中国神华(SH601088)$ 第七个感悟:春节前去海通证券见到了袁经理,向袁经理解释了为什么没有卖中国神华。中国神华这个股票,在2014、2015年做过几次短线,2016至2018年初让我的资产赚了两倍,2018至今又赚了将近三倍,帮我算是实现了财富自由!我对中国神华很有感情,有可能是感情胜过理性!冥冥之中,中国神华把我这一个小股民领进了价值投资的殿堂。从2012年底至今十年间,我的资产翻了60倍,如果是中国神华今年股价涨到40,我的资产就能翻100倍,进入8位数。但是现在的我非常不希望牛市,也不希望他的股价上涨了。我希望我一直能作他的股东。很矛盾,为什么呢?
中国神华从创建以来、上市以后,一直都是聚焦主业,实现了煤电路港航化产业链一体化布局,链条完整、协同高效、低成本运营。没有其他央企、国企瞎投资、乱发展、管理混乱、人员臃肿的通病。虽然在蒙古、澳洲、美国的对外投资不是很顺利,但是营业收入、利润增加、现金流充裕并逐年提高分红,总之一句话,中国神华是一个优秀的企业!!!
中国神华是一个价值不断增加的成长型企业。从小煤窑退出历史舞台,供给侧改革,煤炭生产向三西集中,取得内蒙古东胜煤田台格庙北区新街一井、新街二井探矿权证,预计产能总和1600万吨/年,未来公司煤炭产能有较大增量空间,拥有资源禀赋、低成本煤矿的企业价值凸现;铁路的特许经营性质,及修建成本的提高使铁路运输具有垄断且价值升值;不断投产的新建电厂和新电厂的批复,装机机组的增加、技术先进增加了发电的竞争力!设立新能源基金。还有现金低价收购锦界能源30%股权,盈利提升。中电联预计2023年全社会用电量增长6%,经济的复苏对发电还是煤价都是正面的信息。本来资源企业和经济增长、通货膨胀正相关。在碳中和碳达峰的国家规划下,中国神华的价值和竞争力不断提升!
在中国神华价值不断增长,长协价熨平煤价波动,利润不断增加,现金流越来越多,中国神华已不完全是周期股,具备了公用事业消费股的属性!现在的股价与估值仁者见仁智者见智吧!中国神华月线已经震荡了十来个月,季线像个圆孤底,将来怎么走?具体年报怎么样?大资金是进是出?筹码是集中还是分散?这些技术上的事情让专业投资者研究去吧!我自知自己没有这个能力!
很多机构的研报都预测中国神华未来三年的利润在700亿以上,每股收益3.5元乘以60%的分红,每股分红2.1元以上,30元的成本就是7%的股息率。我的融资成本是6%,利用融资可以无分险套利1%。但是最主要每年的分红可以降低持仓的成本,用不了几年,我持有的中国神华成本就会降成零。每年的分红是我的工资收入的十倍,在大同这个三四线城市,可以让自己的家庭过上富足的生活!
一说起中国神华,我就是滔滔不绝。可能是我在中国神华上挣了钱,也可能是我对中国神华真的理解,是我的能力圈,你们可以说我是幸存者偏差!当然可以当我吹牛逼!我的思想只代表我自己的认知!不管大家认识我还是不认识,我和大家只是萍水相逢,没有利益牵扯!我写这些心得体会是为了记录我的投资思想。董老师说投资表面上是认知的博弈,实质上是人性的博弈!我不认可!我认为投资的过程是认知的成长,也是人性的修行!我坚持投资就是你的人生观、价值观、财富观的体现!我追求也要求我自己说真话、走正道、善待他人!这些年的投资经历告诉我一个好的企业、价值成长的企业,估值低买入就是你的运气,长期持有的过程就是修行!

云上之成:大年初二登高望远的思考

净心莫静心:第一次谈福耀玻璃

富可如意的多多财(2023-01-23 23:31:13):$川仪股份(SH603100)$2022年 三四季度波澜起伏的行情,市场各类操作风起云涌,股东数可预测是越来越少,目前可查,一些基金也披露了持仓,整个过程二级市场明牌的是,中庚系两只产品合计买了2000万股左右,而目前只有一只中庚产品持仓600多万股,川仪公司回购了300多万股,渝富资本减持了300万股上下,出现了一些新基金合计买了差不多100万股,中间的差额约有1000+万股去哪了?股东数减少的情况看总不能是散户凑钱都接了?股价震荡也未大跌出黄金坑,大概率只能从未披露的里面去找了,目前未披露持仓的机构其中有社保基金,猜想……仅仅是猜想,仅记录用做博弈思维练习!

3X耐心:230123 粉丝提问 纳指ETF溢价这么高可以买吗?纳指ETF现在买5年可以翻倍吗? PART II

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