国元证券:2022年10月金股组合及投资逻辑——-2022年第10期--221005

时间:2022年10月07日 作者:
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  • 来源:国元证券
  • 类型:投资组合
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(以下内容从国元证券《2022年10月金股组合及投资逻辑——(2022年第10期)》研报附件原文摘录)
  A股策略:
  短期调整已步入尾声,可以稍加乐观,基本面并未发生重大变化。
  经过近期调整,市场的风险溢价、估值水平与投资性价比已经改善,核心赛道的拥挤度也有释缓,且经济基本面没有太大变化,8月经济数据也比较正常,像4月底多重利空共振的条件并未达成,目前尚有海外流动性收紧扰动和国内重要会议预期影响,暂处于市场可能已经进入了孕育企稳回升的阶段,逐步进入布局窗口期。
  我们提示,10月市场面临的风险主要有海外流动性收缩的节奏和国内弱复苏的现状,同时“二十大”会议也备受市场关注,对市场的影响也应重视。
  总的来说,市场整体估值经过调整,性价比有明显提升,存在左侧布局的机会,乐观的策略可以选择逐步分批布局,但美国通胀情况仍然不乐观、联储加息预期强化,国内地产投资的企稳仍需等待……在这种环境下,耐心等待“靴子落地”、复苏力量再积累,右侧入场会更为稳健。
  风险提示:货币政策不及预期,经济复苏不及预期。
原标题:国元证券-2022年10月金股组合及投资逻辑——-2022年第10期--221005
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