山西证券:每日点评第181期:两市缩量收跌,周期板块躁动-211215

时间:2021年12月15日 作者:
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  • 来源:山西证券
  • 类型:投资策略
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(以下内容从山西证券《每日点评第181期:两市缩量收跌,周期板块躁动》研报附件原文摘录)
  市场回顾:指数继续走低,周期板块普涨
  今日两市全天延续低位震荡,截至收盘,上指跌0.38%报3647.63,深指跌0.73%报15026.21。板块方面,公用事业、建筑装饰、综合涨幅居前,医药生物、有色金属、食品饮料跌幅居前。两市成交额为11360.8亿元,较上一交易日回落0.44%%,较前5日均值回落5.53%。沪股通净买入5.59亿元,深股通净买入1.92亿元,北向资金全天实际净买入7.52亿元。
  市场焦点:
  国家统计局12月15日发布数据显示,11月国民经济继续保持恢复态势。其中,规模以上工业增加值同比实际增长3.8%,比2019年同期增长11.1%,两年平均增长5.4%;社会消费品零售总额41043亿元,同比增长3.9%;两年平均增长4.4%。全国城镇调查失业率录得5.0%,较10月上升0.1个百分点,较2019年同期降低0.1个百分点。1~11月,全国固定资产投资(不含农户)494082亿元,同比增长5.2%;比2019年1—11月份增长7.9%,两年平均增长3.9%。
  策略建议:关注传媒板块年末机会
  今日A股市场延续低位震荡走势,尾盘略微加速下探,市场成交额再度收缩,但依然维持一定交易活跃度,北向资金净流入速度放缓。宏观方面,11月经济数据喜忧参半,工增有所回暖,制造业投资较前值再走升,供需两端均有所修复。我们认为,在“能耗双控”政策纠偏的背景之下,原材料及能源保供力度大于稳价,上游工业生产产能约束或将延续缓和,带动工增数据延续边际改善。此外,“煤炭和新能源优化组合”的提法亦对市场煤炭板块情绪具有一定提振作用,为此前深度回调的采掘板块带来一定反弹机会,但后续价格调整或使此次回暖幅将相对有限,建议谨慎应对。同时,在疫情再度反扑的影响之下,社零小幅回落。回顾今年以来国内消费复苏始终疲弱,收入及就业压制或为重要原因,由此,在“扩内需”指引下消费有望逐步改善,但节奏或相对有限,近期在外资入市、跨年行情、产品提价等带动下消费板块走出较优行情,从中期来看,建议关注消费板块盈利改善节奏控制仓位。此外,房地产投资回暖,但企业拿地意愿仍不高,地产投资再度步入上行区间或尚需时日,但短期内政策带动情绪修复或仍能拉动相关板块震荡走升。
  板块方面,今日周期板块整体强势,电力概念个股批量涨停,或主要受成本压力趋缓、盈利预期修复带动。此外,文化传媒概念延续涨势,建议关注其中低估值子板块年末盈利修复机会。
原标题:山西证券-每日点评第181期:两市缩量收跌,周期板块躁动-211215
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