招商证券(香港):CMS Strategy Weekly -27 Sep 2021- Evergrande crisis looms over stock market -210927

时间:2021年09月27日 作者:
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  • 来源:招商证券(香港)
  • 类型:外文报告
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华商韬略:700多家中国电梯企业,被10家外企困在夹缝里

乔令:估值都这么贵了,还干?

生财研习社:未来谁能代表中国的核心资产?

强少十点半:张坤再出手!

只观棋不语(2021-10-23 22:11:08):雪球审核升级了,今晚已经被删了快十次了,估计离禁言不远了。
#招商银行# #贵州茅台# #万科A#
斩空者(2021-10-23 22:10:23)

$招商蛇口(SZ001979)$ 房地产税试点来了,是利空出尽翻转还是继续大跌呢??小生怕怕。。。


殷伟秋(2021-10-23 22:06:53):$兴业银行(SH601166)$ 兴业银行有没有5年5倍的可能?乐观地估计是有可能的!如果这5年平均R0E15%,那净资产翻一倍,再如果实现了吕董说的国际一流绿色金融综合服务商,估值达到招商银行或超过,按现价就是翻3倍,叠加起来就是6倍!接受反驳
九十九游马(2021-10-23 22:06:45):$民生银行(SH600016)$ $招商银行(SH600036)$ 转发小乌龟的帖子@飞翔的小乌龟

查理•芒格:所有做得正确的投资都是价值投资。区别在于,有的人在好公司中寻找价值,有的人在烂公司中寻找价值。但是,只要真是做价值投资,就都是以较低的价格买入较高的价值。在财富管理行业,许多管理人觉得自己持有100多只股票,专业得不得了,似乎要是只有四五只股票,那就显不出他们的本事了。这是糊涂,绝对的糊涂。

我能找出四五个特别好的投资机会,是我确定性非常大,胜算非常高的。那些主张高度分散的人,越分散越往下出溜。我本人还是更愿意持有两三家公司,这两三家公司是我自己有把握的、比较了解的、比别人更有优势的。
一個人的武林(2021-10-23 21:46:44):$万科A(SZ000002)$ 对房价能有什么影响,扣大家的钱袋子倒是真的,多的就多扣点。$上证指数(SH000001)$ $招商银行(SH600036)$
时间是最大的魔法(2021-10-23 21:38:10):百亿活性生物骨市场即将开启
一、1.36亿的现金流净额,利润1.26亿,现金流优异
二、财务费用依然是负数,罕见的好公司。
三、前三个季度roe18%,全年会有24%,优秀的罕见的上市公司。ROE17年开始提升,19、20年都在19%左右.上市以来每年都在15%以上,非常稳的公司.
四、如果四季度能维持4000万以上,则预计全年净利增长50%左右。2021三季度单季度净利4500万已经达到2016年全年的净利润了,这就是复合增速30%的巨大威力。公司成长性优秀
五、毛利率下降了些,但依然是90%出头,采集影响并不大.净利率依然稳定,并且有提高的趋势,三季度净利率为42%.今年研发投入预计也能新高,目前是2244万,每个季度大约700-800万的样子,年底预计会到3000万.
六、三季报知名公募交银旗下两只基金进来了,王帅操作的公司里不乏大牛股,希望有更多公募资金进来维稳盘面;十大股东之一纪翔是个大佬,从3万干到一个多亿.
七、正海没有长短期负债,它的负债率是靠应付账款提高上去的,提升了财务杠杆,也就是无息负债(占比70.5%),对上游的话语权很强.
八、财务处理非常良心,在建工程造完立马转固定资产,不拖.这么大的固定资产,长期待摊费用很少,折旧都计入了管理费用.
九、三季度财报电话会议中,董秘明确指出正海是目前口腔种植领域产品最齐全的公司.从今年年初开始筹备种植体、市场预热等,到现在销售额为百万.脑膜增速为20%左右,骨粉增速为80%.活性骨人家明确说通过是没问题的.口腔膜已经是国产品牌中第一,每年增速保持在30%左右.我国种牙补牙相关的产业,90%以上的市场都是国外品牌,国产替代潜力巨大.而且采集明显就是加速国产产品的市占率.
十、已上报在审批的新产品众多,2022年起新产品会接连不断上市贡献收益,业绩会比前十年34%的复合增速更快、更具爆发性
十一、股价能不能涨最终是看公司业绩成长的。业绩不能成长,炒上去也没用,涨得越高后面跌起来就越狠。 业绩持续性高成长,股价从长期来看,打压也没用,因为没有任何资金可以对抗长期大趋势。
十二、如果这样的公司不叫好公司,这样的股票不能买。那A股所有股票统统不能买。

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原标题:招商证券(香港)-CMS Strategy Weekly -27 Sep 2021- Evergrande crisis looms over stock market -210927
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