中金公司:机械行业:新能源、自动化景气延续,关注低吸机会-210922

时间:2021年09月22日 作者:,,
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  • 来源:中金公司
  • 类型:行业分析
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  行业近况
  中金机械组合过去5个交易日(2021/09/13-2021/09/17)下跌5.80%,同期沪深300指数下跌3.14%。本周组合为晶盛机电、锐科激光、新益昌、华测检测、捷昌驱动、杭可科技、八方股份、美亚光电、巨星科技、兆威机电;H股海天国际。本周组合保持不变。
  评论
  锂电设备:8月海内外电动车产销高增,景气持续向上。8月,国内新能源汽车产销量分别达30.9/32.1万辆,同比+181%/+182%;此外,美国电动车销量4.9万辆,同比+72%,全球电动车销量高增长趋势有望延续。我们预计至2025年全球锂电设备累计需求超5,000亿元,重点推荐先导智能、杭可科技、科达利、海目星。
  光伏设备:产业趋势进一步加快,有望迎来数据催化行情。光伏设备技术进步加快,我们建议关注通威金堂、爱康国产线、捷佳常州中试线、华晟二期招标及晶澳HJT进展。重点推荐晶盛机电、捷佳伟创,建议关注迈为股份(未覆盖)、帝尔激光(未覆盖)、钧石能源(未上市)。
  专精特新:强链补链,“小巨人”迎来发展时代舞台。专用设备关注:苏试试验、联测科技、中密控股、华荣股份等(除苏试试验均未覆盖);自动化关注:科德数控、华中数控(除科德数控均未覆盖);工业基础件关注:绿的谐波、华锐精密、欧科亿、双环传动(除绿的谐波均未覆盖);零部件关注:兆威机电。
  自动化:8月机器人、机床产量持续正增长,景气度延续。第十一届中国国际机器人高峰论坛于9月13至15日在安徽芜湖成功落幕,与会嘉宾就机器人在资本侧受到较高关注度背后的原因、工业机器人发展的痛点、协作机器人国产弯道超车可能性、移动机器人发展前景等进行充分讨论,机器人赛道保持高关注度。8月,国内工业机器人产量同比+57.4%,环比+15.1pct;金属切削机床产量同比+23.1%,环比-4.4pct。根据我们调研,重点公司在手订单充足,我们认为自动化行业下半年仍能维持较快增速。重点推荐:科德数控,建议关注:拓斯达、海天国际、伊之密、海天精工(未覆盖)、国盛智科(未覆盖)、创世纪(未覆盖)、双环传动(未覆盖)、怡合达(未覆盖)。
  海运价格走高,出口企业3Q21面临压力。三季度以来,全球集运价格指数CCFI进一步冲高至3,000点以上,处于历史高位。我们预计出口企业缺箱问题以及运费高企可能导致3Q发货进度以及利润率水平不及预期。
  估值与建议
  维持覆盖公司的盈利预测、目标价和评级不变。
  风险
  下游行业需求不及预期。
  
原标题:中金公司-机械行业:新能源、自动化景气延续,关注低吸机会-210922
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